先導(dǎo)智能:關(guān)于公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問(wèn)詢函(審核函〔2020〕020040號(hào))的回復(fù)(1)
關(guān)于 無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司 申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問(wèn)詢函 （審核函〔2020〕020040 號(hào)）的回復(fù) 保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商） （廣東省深圳市福田區(qū)中心三路 8 號(hào)卓越時(shí)代廣場(chǎng)（二期）北座） 二�二�年八月 深圳證券交易所： 貴所《關(guān)于無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問(wèn)詢函》（審核函〔2020〕020040 號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“審核問(wèn)詢函”）已收悉。根據(jù)貴所要求，無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“先導(dǎo)智能”、“發(fā)行人”或“公司”）會(huì)同中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中信證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”或“保薦人”）及天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)師”）等中介機(jī)構(gòu)對(duì)審核問(wèn)詢函所列的問(wèn)題進(jìn)行了逐項(xiàng)核查和落實(shí)，并就審核問(wèn)詢函進(jìn)行逐項(xiàng)回復(fù)，同時(shí)按照審核問(wèn)詢函的要求對(duì)《無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票募集說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱“募集說(shuō)明書(shū)”）進(jìn)行了修訂和補(bǔ)充。 如無(wú)特別說(shuō)明，本審核問(wèn)詢函回復(fù)中的簡(jiǎn)稱與募集說(shuō)明書(shū)中的簡(jiǎn)稱具有相同含義。 本審核問(wèn)詢函回復(fù)中若出現(xiàn)合計(jì)數(shù)尾數(shù)與所列數(shù)值總和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入所致。 目 錄 問(wèn)題一......4 問(wèn)題二......9 問(wèn)題三......56 問(wèn)題四......59 問(wèn)題五......64 問(wèn)題一 1.發(fā)行人前次申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額共計(jì)人民幣 10 億 元，截至 2019 年末，前次募集資金累計(jì)使用 3.96 萬(wàn)元。 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明或披露：（1）說(shuō)明前次募投項(xiàng)目最新進(jìn)展情況，是否存在進(jìn)度延緩情形，預(yù)計(jì)完工時(shí)間是否與相關(guān)披露文件一致，項(xiàng)目可行性是否發(fā)生重大變化，以及是否存在會(huì)對(duì)本次募投項(xiàng)目產(chǎn)生不利影響的因素，如是，請(qǐng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；（2）說(shuō)明前次募投項(xiàng)目與本次募投項(xiàng)目的區(qū)別與聯(lián)系，是否存在重復(fù)建設(shè)的情況；（3）說(shuō)明在前次募投實(shí)施進(jìn)度較慢情況下繼續(xù)募集資金的必要性與合理性。 請(qǐng)保薦人和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。 【回復(fù)】 一、說(shuō)明前次募投項(xiàng)目最新進(jìn)展情況，是否存在進(jìn)度延緩情形，預(yù)計(jì)完工時(shí)間是否與相關(guān)披露文件一致，項(xiàng)目可行性是否發(fā)生重大變化，以及是否存在會(huì)對(duì)本次募投項(xiàng)目產(chǎn)生不利影響的因素，如是，請(qǐng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 截至 2019 年 12 月 31 日，前次募投項(xiàng)目投資金額為 10,538.44 萬(wàn)元，其中， 使用募集資金投資金額 3.96 萬(wàn)元，使用自有資金投入金額 10,534.48 萬(wàn)元（已于2020 年置換）。使用募集資金投資金額較低的主要原因系前次可轉(zhuǎn)債于 2019 年 12 月 11 日公開(kāi)發(fā)行，募集資金于 2019 年 12 月 17 日到賬，發(fā)行人于 2019 年 12 月 26 日簽署三方監(jiān)管協(xié)議，簽署三方監(jiān)管協(xié)議后方可使用募集資金專戶中的資 金，因此至 2019 年末的投入金額較少。2020 年 2 月 21 日，經(jīng)第三屆董事會(huì)第 二十三次會(huì)議、第三屆監(jiān)事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)，發(fā)行人以募集資金置換前述預(yù)先投入募投項(xiàng)目的自有資金。 截至 2020 年6 月 30 日，前次募投項(xiàng)目已累計(jì)使用募集資金51,764.96 萬(wàn)元， 占募集資金凈額的比例為 52.29%。各募投項(xiàng)目累計(jì)投入情況（含自有資金投入和募集資金投入）如下表所示： 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資總額 累計(jì)投入金額 占比 序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資總額 累計(jì)投入金額 占比 年產(chǎn) 2,000 臺(tái)電容器、光伏組 1 件、鋰電池自動(dòng)化專用設(shè)備項(xiàng) 95,380.83 64,222.93 67.33% 目 2 先導(dǎo)研究院建設(shè)項(xiàng)目 14,710.37 1,992.64 13.55% 3 信息化智能化升級(jí)改造項(xiàng)目 9,377.21 3,861.97 41.18% 4 補(bǔ)充流動(dòng)資金 30,000.00 30,000.00 100.00% 合計(jì) 149,468.40 100,077.54 66.96% 上述項(xiàng)目中，除年產(chǎn) 2,000 臺(tái)電容器、光伏組件、鋰電池自動(dòng)化專用設(shè)備項(xiàng)目因新冠肺炎疫情因素，相關(guān)工期及設(shè)備采購(gòu)略有延后，完工時(shí)間由 2020 年 6 月延至 2020 年 9 月外，先導(dǎo)研究院建設(shè)項(xiàng)目的完工時(shí)間為 2022 年 12 月，信息 化智能化升級(jí)改造項(xiàng)目的完工時(shí)間為 2022 年 9 月，均與相關(guān)披露文件一致。年產(chǎn) 2,000 臺(tái)電容器、光伏組件、鋰電池自動(dòng)化專用設(shè)備項(xiàng)目已累計(jì)使用自有資金和募集資金投入合計(jì) 64,222.93 萬(wàn)元，尚余募集金額 31,157.90 萬(wàn)元，后續(xù)主要有以下投資方向：（1）場(chǎng)地及加工車間完工后仍需根據(jù)客戶要求、訂單的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)分批采購(gòu)各類生產(chǎn)設(shè)備；（2）前期采用分期付款方式支付的工程款及設(shè)備款有尾款待支付；（3）仍有小部分建造工程尚未完工。 上述募投項(xiàng)目均在正常推進(jìn)中，項(xiàng)目可行性未發(fā)生重大變化，也不存在會(huì)對(duì)本次募投項(xiàng)目產(chǎn)生重大不利影響的因素。 二、說(shuō)明前次募投項(xiàng)目與本次募投項(xiàng)目的區(qū)別與聯(lián)系，是否存在重復(fù)建設(shè)的情況 本次募投項(xiàng)目包括“先導(dǎo)高端智能裝備華南總部制造基地項(xiàng)目”、“自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)基地能級(jí)提升項(xiàng)目”、“先導(dǎo)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同制造體系建設(shè)項(xiàng)目”、“鋰電智能制造數(shù)字化整體解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。具體內(nèi)容及與前次募投項(xiàng)目的區(qū)別與聯(lián)系如下： 1、“先導(dǎo)高端智能裝備華南總部制造基地項(xiàng)目”的實(shí)施主體為泰坦新動(dòng)力的全資子公司珠海先導(dǎo)新動(dòng)力電子有限公司，該項(xiàng)目全部用于鋰電池后端設(shè)備的生產(chǎn)。泰坦新動(dòng)力與先導(dǎo)智能本部在產(chǎn)品上有明確分工，泰坦新動(dòng)力負(fù)責(zé)鋰電池后端設(shè)備的生產(chǎn)、銷售，先導(dǎo)智能本部負(fù)責(zé)鋰電池前端和中端設(shè)備的生產(chǎn)、銷售。 鋰電池生產(chǎn)流程可分為前端、中端和后端三段。前端為極片制作環(huán)節(jié)，關(guān)鍵工序?yàn)橥坎迹诵脑O(shè)備為涂布機(jī)；中端為電芯裝配環(huán)節(jié)，關(guān)鍵工序?yàn)榫砝@，核心設(shè)備為卷繞機(jī)；后端為電化學(xué)環(huán)節(jié)，關(guān)鍵工序?yàn)闄z測(cè)和封裝，核心設(shè)備為化成柜和分容柜等。前端、中端用到的涂布、卷繞為物理反應(yīng)，后端的分成化容為電化學(xué)反應(yīng)，三段生產(chǎn)流程在技術(shù)原理、工藝及對(duì)應(yīng)產(chǎn)品上有本質(zhì)區(qū)別。本次募投用于泰坦新動(dòng)力的后端設(shè)備生產(chǎn)，與前次募投用于本部的前端、中端設(shè)備生產(chǎn)存在區(qū)別。 2、“自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)基地能級(jí)提升項(xiàng)目”擬對(duì)新錫路 20 號(hào)生產(chǎn)基地進(jìn)行升級(jí)改造，該場(chǎng)地建成時(shí)間較久，存在場(chǎng)地陳舊、設(shè)備老化、自動(dòng)化水平有限、生產(chǎn)協(xié)調(diào)性不高等問(wèn)題。前次募投以新建生產(chǎn)基地，擴(kuò)充產(chǎn)能為主。本次募投項(xiàng)目為裝修改造，雖同樣面向前端、中端設(shè)備，但僅有 4,984.24 萬(wàn)元用于新增生產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)置，有 23,400 萬(wàn)元用于智能物流改造，包括建立立體庫(kù)、四向穿梭車系統(tǒng)和分揀線系統(tǒng)，以解決現(xiàn)有場(chǎng)地物流調(diào)度和倉(cāng)儲(chǔ)管理能力不足的問(wèn)題。 3、“先導(dǎo)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同制造體系建設(shè)項(xiàng)目”不直接產(chǎn)生效益。前次募投項(xiàng)目的信息化智能化升級(jí)改造主要為數(shù)字云平臺(tái)升級(jí)以及信息安全改造，為純 IT方向的投入；本次募投項(xiàng)目為構(gòu)建智能車間，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)的研究、分析與利用，促進(jìn)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)間的協(xié)同配合，實(shí)現(xiàn)人、機(jī)、物的全方位互聯(lián)，與前次募投項(xiàng)目在項(xiàng)目?jī)?nèi)容上存在區(qū)別。具體建設(shè)項(xiàng)目?jī)?nèi)容可參見(jiàn)本審核問(wèn)詢函回復(fù)第二問(wèn)。 4、“鋰電智能制造數(shù)字化整體解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”擬開(kāi)發(fā)鋰電智能制造整體解決方案，包括機(jī)器視覺(jué)、智能物流、數(shù)字孿生、生產(chǎn)管理軟件，與前次募投項(xiàng)目顯著不同。 綜上，本次募投項(xiàng)目與前次募投項(xiàng)目在募資目的、具體內(nèi)容、預(yù)期效益方面均顯著不同，不存在重復(fù)建設(shè)的情況。 三、在前次募投實(shí)施進(jìn)度較慢情況下繼續(xù)募集資金的必要性與合理性 （一）前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度與預(yù)期基本相符 截至 2020 年 6 月 30 日，前次可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目已累計(jì)使用自有資金和募集資 金投入合計(jì) 100,077.54 萬(wàn)元，占項(xiàng)目投資總額的比例為 66.96%。各募投項(xiàng)目建 設(shè)均有序推進(jìn)，僅“年產(chǎn) 2,000 臺(tái)電容器、光伏組件、鋰電池自動(dòng)化專用設(shè)備項(xiàng)目”因新冠肺炎疫情因素導(dǎo)致完工時(shí)間延后 3 個(gè)月，募投項(xiàng)目推進(jìn)不存在重大不利因素或?qū)嵸|(zhì)性障礙。 （二）泰坦新動(dòng)力開(kāi)展本次募投建設(shè)具有迫切性 泰坦新動(dòng)力開(kāi)展本次募投建設(shè)具有迫切性，具體原因有以下幾方面： 1、泰坦新動(dòng)力原有租賃廠房早已飽和，2018 年以來(lái)又新租 2.33 萬(wàn)平方米廠 房，租賃面積合計(jì) 3.56 萬(wàn)平方米。由于不同廠房分屬不同廠區(qū)，大幅增加管理難度。此外，從已有訂單情況看，廠區(qū)整體面積飽和度較高，即便租賃后仍無(wú)法滿足泰坦新動(dòng)力未來(lái)業(yè)務(wù)的需要。 2、基于泰坦新動(dòng)力較低的固定資產(chǎn)規(guī)模以及現(xiàn)有租賃廠房的生產(chǎn)環(huán)境，已有下游客戶在考察后明確提出希望泰坦新動(dòng)力加強(qiáng)生產(chǎn)設(shè)備以及廠房環(huán)境的投入。泰坦新動(dòng)力生產(chǎn)的鋰電池后端設(shè)備高可達(dá) 4 米，長(zhǎng)可達(dá) 20 米，對(duì)廠房的面積、層高、地坪要求均較高，僅通過(guò)租賃方式難以滿足長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展需求。 3、珠海市作為粵港澳大灣區(qū)的重要組成部分，產(chǎn)業(yè)政策相對(duì)傾向于新型產(chǎn)業(yè)，泰坦新動(dòng)力所在的區(qū)位對(duì)于普通工業(yè)和現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)物流用地的供給偏緊。由于人才儲(chǔ)備對(duì)公司發(fā)展至關(guān)重要，若搬遷到珠海市遠(yuǎn)郊，不宜留住核心人才，故泰坦新動(dòng)力考慮在現(xiàn)有地址周邊拿地，更符合其整體利益。而泰坦新動(dòng)力已物色土地多年，于今年 6 月才成功招標(biāo)獲得目前的地塊，因此迫切需要新建廠房。 （三）目前新錫路 20 號(hào)廠區(qū)無(wú)法滿足生產(chǎn)要求 2017 年至 2020 年一季度，先導(dǎo)智能本部的營(yíng)業(yè)收入分別為 191,121.48 萬(wàn)元、 260,280.45 萬(wàn)元、354,787.28 萬(wàn)元和 83,261.67 萬(wàn)元，2017-2019 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 36.25%，2020年1-3月在新冠肺炎疫情的情況下本部收入依然同比增長(zhǎng)20.34%， 始終保持穩(wěn)健快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至 2020 年 3 月 31 日，公司在手訂單為 54.42 億元（含稅），2020 年 1-3 月公司新增訂單金額同比增長(zhǎng) 57.83%。近幾年鋰電下游企業(yè)在政策支持和技術(shù)演進(jìn)下標(biāo)準(zhǔn)不斷提升，尤其是部分海外訂單對(duì)公司的設(shè)備以及生產(chǎn)能力提出了較高的要求。 公司本部生產(chǎn)基地有兩處，分別位于新錫路 20 號(hào)和新洲路 18 號(hào)。其中新錫 路 20 號(hào)系 IPO 時(shí)募投項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)規(guī)劃為電容器、光伏設(shè)備和鋰電設(shè)備提供生產(chǎn) 能力，其中公司電容器的收入占比已由 IPO 前的 15.46%降至 2019 年的 0.63%， 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，相應(yīng)的，相關(guān)配套生產(chǎn)設(shè)備也趨于老舊，逐漸無(wú)法滿足生產(chǎn)要求。新洲路 18 號(hào)系可轉(zhuǎn)債募集資金投資項(xiàng)目，規(guī)劃及建設(shè)始于 2017 年，于今年三季度將完全投入使用。新洲路 18 號(hào)生產(chǎn)基地雖逐步投產(chǎn)，但規(guī)劃時(shí)間較早，在下游訂單超出原有預(yù)期的情況下難以完全解決目前生產(chǎn)的實(shí)際問(wèn)題。 在上述背景下，2019 年至
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