從“全球第三”到破產，“對抗中國”的美國儲能明星為何猝死？
今年5月底，美國儲能系統(tǒng)集成巨頭Powin突然發(fā)出預警，稱“若經營狀況無法改善，公司將于7月28日永久關閉，裁減全部250名員工。”理由是市場上存在“不可預見的情況”。
短短一周之后，Powin便向美國新澤西州法院提交了破產申請。破產文件顯示，其負債超過3億美元，員工規(guī)模已從年初的500人驟減至85人。
值得一提的是，就在宣布破產的前幾周，Powin還曾高調發(fā)布新一代儲能產品Pod Max。據(jù)了解，這款能量密度提升25%的6.26MWh系統(tǒng)，被宣傳為“對抗中國集成商的利器”。而如今該公司卻已經走到關停邊緣，不免令人唏噓。
不過，美國本土分析師在拆解Powin的Pod Max系統(tǒng)后指出，其核心部件中由中國制造的產品高達82%，所謂“對抗中國廠商”的新品，“本質上還是中國技術的組裝貨”。
01
排名“全球第三”的儲能巨頭走向沒落
公開資料顯示，Powin成立于2010年，其已在全球范圍內部署儲能項目超過11.3GWh，另有6GWh儲能項目在建。該公司曾位列全球儲能系統(tǒng)集成商Top3，在行業(yè)權威機構最新發(fā)布的2024年全球儲能系統(tǒng)出貨排名中，Powin名列第七。
實際上，Powin走向沒落早就有跡可循：今年1月，多家外媒報道稱，全球最大的動力電池/儲能電池巨頭寧德時代(CATL)將儲能系統(tǒng)集成商Powin告上法庭。
據(jù)悉，早在去年8月，寧德時代就向香港國際仲裁中心提起訴訟，指控Powin在2022年和2023年的電池訂單中，累計欠款約3.1億元人民幣(約合4400萬美元)。原因在于寧德時代聘請的調查公司，曾在2024年7月走訪Powin在中國的辦公室和倉庫，卻發(fā)現(xiàn)早已人去樓空。有業(yè)內人士指出，一般來講，供應鏈開始欠款，基本都是企業(yè)爆雷的開始。
上述4400萬美元的欠款與其破產文件中顯示的一致，除了寧德時代，還有50多家Powin債權人可能面臨欠款回收風險。在前五十大無擔保債權人中，排在前三位的分別是韓國儲能企業(yè)ACE Engineering(約1億美元)、青島中集普威新能源(4900萬美元)、寧德時代(4400萬美元)。
值得注意的是，盡管近幾年Powin與億緯鋰能、海辰儲能、瑞浦蘭鈞、遠景動力等至少8家中國電池企業(yè)，簽署了合計容量超50GWh的電芯采購意向協(xié)議，但這些企業(yè)并未出現(xiàn)在債權人名單中，分析人士認為，或是部分合作尚未進入交付階段。
此外，Powin公司此前的儲能產品事故頻發(fā)，也帶來不少隱憂。據(jù)電池中國了解，僅在2023年，其承接的項目就有多起重大事故的相關報道。例如，其亞利桑那項目由于熱管理失效，導致電池組溫差達18℃;其德克薩斯項目因電池艙防水設計缺陷引發(fā)短路;其加州項目模組結構強度不足，導致運輸損壞率達23%……
Powin的產品質量問題與其財務危機，或是壓垮這家企業(yè)的部分原因，不過，Powin官方并未就其破產原因作出公開說明。
02
核心技術缺失、貿易政策變化等導致“陷入”危機漩渦
此前，Powin曾對外稱，該公司正經歷重大財務挑戰(zhàn)期，近期的關稅問題也增加了其運營成本和復雜性。有業(yè)內人士分析認為，Powin陷入經營困難的時間點，正逢美國儲能市場由于征收對等關稅而處于停滯狀態(tài)。
一方面，從貿易政策來看，新關稅的出臺使市場格局發(fā)生重大變化，美對華關稅在幾個月內從10%激增至145%之高，不過這僅僅稱得上是導致Powin走向破產的表面原因。
實際上，由美國政府設立的重重貿易壁壘，一步步使其變得寸步難行。早在2018年，“301關稅”對鋰電池加征7.5%的關稅;2022年《通脹削減法案》(IRA)稅收抵免，規(guī)定了本土化比例要求，但美國供應鏈尚未成熟;2024年新法案強制儲能項目60天內開工……
據(jù)電池中國了解，除了對華加征關稅至145%，美國補貼政策對本土供應鏈的要求也愈加嚴苛，IRA法案要求2027年后儲能項目需100%使用本土制造的核心部件，方可享受40%投資稅收抵免。上述種種因素，都給長期依賴中國電芯的Powin帶來不利影響。
Powin的首席執(zhí)行官被采訪時也表示，關稅和對IRA法案激勵措施削減的擔憂，使得美國儲能市場“進入一種休眠狀態(tài)”。當然，受此影響的并非只有Powin，據(jù)媒體報道，在過去一年多的時間里，美國已有3家知名儲能集成商破產重組。業(yè)內分析認為，深層問題在于企業(yè)戰(zhàn)略定位的迷失和美國政府政策風向的突變。
另一方面，從企業(yè)自身來看，以Powin為代表的美國儲能集成商的業(yè)務模式比較簡單，在核心技術方面并不具備優(yōu)勢，這導致其抗風險能力相對較弱，也為其日后的發(fā)展埋下了隱患。
行業(yè)周知，系統(tǒng)集成商的角色處于儲能行業(yè)的中間環(huán)節(jié)，其對外部產業(yè)鏈依賴較強。其基本的商業(yè)模式是，通過采購電芯、變流器、BMS(電池管理系統(tǒng))等核心部件，進行組裝和調試，形成標準化或定制化的儲能系統(tǒng)后，直接銷售給終端客戶。利潤則大部分來源于設備采購與銷售的差價，以及軟件服務的增值。
由于行業(yè)普遍采用標準化設計，Powin等系統(tǒng)集成廠商，只需按規(guī)格采購組件并完成組裝，這樣輕資產的商業(yè)模式，使其得以快速復制落地。正因如此，這些公司在研發(fā)方面的投入占比相對較低，這也導致這些公司技術壁壘并不高。當政策環(huán)境劇變、行業(yè)迭代加速時，其難以及時應對挑戰(zhàn)，被“洗牌”出局也便不足為奇了。
只是，一旦Powin真的倒下，其負責的近20GWh的儲能項目，將面臨運維主體缺失的風險，未來這些“孤兒電站”又該由誰來接手?
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